A pegadinha do CDI alto no Nubank, Mercado Pago e PagBank

Você já viu aquela propaganda de banco digital prometendo 120% do CDI, clicou animado e aí apareceu um asterisco? Pois é. A maioria dessas ofertas é real, mas incompleta. O número grande está ali para chamar sua atenção, e as condições que mudam tudo estão escondidas nas letras menores.

Isso não quer dizer que essas contas são ruins. Algumas são bem convenientes para o dinheiro do dia a dia. Mas entender como elas funcionam de verdade te poupa de achar que está rendendo mais do que está.

O CDI, em poucas palavras

Antes de falar das pegadinhas, vale lembrar o que é o CDI. Desde 6 de agosto de 2026, a meta Selic está em 14,00% ao ano, e a Taxa DI divulgada pela B3 está em 13,90% ao ano, bem próxima da Selic. Quando um banco diz que paga “100% do CDI”, o rendimento acompanha essa referência, que pode mudar ao longo da aplicação.

Quando promete “120% do CDI”, uma aproximação simples com a taxa atual chega a 16,68% ao ano. Parece muito melhor, e na maioria das situações seria. O problema começa quando esse percentual alto só vale em determinadas condições.

A primeira pegadinha: o teto de aplicação

É a mais comum e a que mais confunde. O banco anuncia 120% do CDI, mas nas condições está escrito: “válido para os primeiros R$ 10.000 aplicados”. O que sobra disso cai para 100% do CDI ou até menos.

Pense num exemplo concreto. Você tem R$ 100.000 pra deixar rendendo. Na conta que promete 120% do CDI com teto de R$ 10.000:

• R$ 10.000 rendem a 120% do CDI: cerca de R$ 1.668 no ano
• R$ 90.000 rendem a 100% do CDI: cerca de R$ 12.510 no ano
• Total: R$ 14.178 no ano

Se você tivesse aplicado tudo em 100% do CDI sem teto, o rendimento bruto seria de cerca de R$ 13.900. A diferença existe, mas é bem menor do que o número 120% fazia parecer. E se a taxa para o valor excedente for 90% do CDI, você pode terminar ganhando menos do que numa conta simples de 100%.

No Nubank UltraVioleta, por exemplo, é a Caixinha Turbo que rende 120% do CDI até R$ 10.000, e você precisa alocar o dinheiro nela. O que passa desse valor, ou que fica parado no saldo da conta, rende 100% do CDI sem teto. Ainda é um produto razoável, mas muito diferente de “meu dinheiro todo rende 120%”.

A segunda pegadinha: as gincanas de fidelização

O Mercado Pago tem cofrinhos que rendem 115% do CDI, mas com limite de R$ 5.000 e a condição de que você deposite ao menos R$ 1.000 por mês na conta. Para chegar em 120%, é preciso assinar o Meli+, a assinatura paga da plataforma. É como um programa de fidelidade: você mantém hábitos dentro do app e eles te pagam um pouco a mais.

Não tem nada de errado nisso, desde que você entenda o que está acontecendo. O banco quer que você use a conta para pagar contas, fazer Pix, concentrar o seu dia a dia financeiro. O rendimento extra é o custo que ele paga para ter você como cliente ativo. Para quem já usa a conta assim mesmo, pode fazer sentido. Para quem ia só estacionar dinheiro, o esforço pode não compensar.

A terceira pegadinha: o imposto que come a vantagem

Esse é o que mais pega quem resgata antes do tempo. O Brasil tem uma tabela regressiva de Imposto de Renda para investimentos de renda fixa:

• Até 6 meses: 22,5%
• Entre 6 meses e 1 ano: 20%
• Entre 1 e 2 anos: 17,5%
• Acima de 2 anos: 15%

Imagine R$ 10.000 aplicados a 120% do CDI, aproximadamente 16,68% ao ano na taxa atual, por 3 meses. O rendimento bruto fica perto de R$ 395. Com 22,5% de IR, sobra cerca de R$ 306, ou 3,06% líquidos no período. O número anual da propaganda não é o que entra no bolso em uma oferta curta.

Se o resgate acontecer somente depois de dois anos, a alíquota cai para 15%, mas taxa e prazo precisam ser comparados nas mesmas bases. Para quem precisa do dinheiro em breve, o imposto reduz a vantagem anunciada. E ainda tem o IOF, que é cobrado se você resgatar antes de 30 dias. No primeiro dia de aplicação, o IOF pode levar 96% do rendimento. Vai caindo até zerar no 30º dia.

A quarta pegadinha: o banco pode encerrar a oferta quando quiser

Esse vale especialmente para o PagBank, mas é uma prática que aparece em outros produtos também. As condições do produto deixam claro que a empresa pode antecipar o vencimento e devolver seu dinheiro antes do prazo. Ou seja, você planejou deixar por 2 anos para pagar 15% de IR, mas o banco decide encerrar em 8 meses e você paga 20%.

Antes de aplicar em qualquer produto assim, vale ler se existe essa cláusula. Ela aparece geralmente no rodapé ou no contrato de adesão, não na propaganda.

Para quem faz sentido mesmo assim

Essas contas têm o seu lugar. Para a reserva de emergência de valores menores, especialmente para quem está começando, elas são convenientes: liquidez diária, proteção do FGC em muitos casos, e uma taxa melhor do que a poupança sem exigir qualquer conhecimento técnico.

O problema é quando a pessoa acumula um patrimônio de R$ 80.000, R$ 100.000 ou mais e continua com tudo numa caixinha de R$ 10.000 de teto, achando que está otimizando. Nesse ponto, vale pesquisar CDBs de bancos menores (mas com FGC), LCIs, LCAs ou Tesouro Direto, que podem oferecer taxas melhores sem as restrições.

O que olhar antes de aplicar

Quando você ver uma oferta de rendimento acima de 100% do CDI em banco digital, vale fazer essas perguntas:

Até quanto esse percentual vale? Se existe um teto de R$ 5.000 ou R$ 10.000, calcule quanto isso representa no seu patrimônio total e veja se o efeito prático é relevante.

Por quanto tempo o dinheiro precisa ficar lá? Resgates rápidos aumentam o imposto e podem acionar o IOF. Só aplique se conseguir deixar por pelo menos 6 meses.

Existem condições de manutenção? Depositar X por mês, manter conta ativa, usar o cartão? Avalie se isso muda o seu comportamento de um jeito que não vale.

O banco pode encerrar antes do prazo? Leia o contrato. Se sim, o planejamento tributário pode ir por água abaixo.

Entender esses pontos não exige formação em finanças. Basta ler com atenção o que está escrito nas condições do produto, não só no número grande da propaganda. A transparência existe, só não fica no destaque.