R$ 1.000 por 30 dias: Tesouro Reserva, CDB ou caixinha?

Este artigo responde a uma pergunta estreita: quanto R$ 1.000 renderiam, líquidos de impostos, em 30 dias no Tesouro Reserva, numa caixinha a 100% do CDI e num CDB com a mesma taxa? O Tesouro Selic entra para mostrar por que nem toda comparação permite publicar um número fechado.

Como não há extratos, datas e produtos identificados que permitam auditar um suposto “teste real”, a comparação abaixo é uma simulação educativa. Ela explicita as premissas para que você possa refazer a conta com as taxas e os dias úteis do seu período.

Para entender o produto, as regras de resgate e a comparação anual com a poupança, consulte o guia completo do Tesouro Reserva. Aqui o foco fica apenas no cálculo de curto prazo.

o que foi comparado

A simulação compara quatro opções usadas para reserva de emergência:

• Tesouro Selic, título público pós-fixado vendido por bancos e corretoras.
• Tesouro Reserva, título público que rende 100% da Selic e, neste primeiro momento, está disponível somente pelo Banco do Brasil.
• Uma caixinha do Nubank aplicada em RDB que acompanhe 100% do CDI.
• Um CDB de liquidez diária remunerado a 100% do CDI.

As premissas históricas são: R$ 1.000 aplicados por 30 dias corridos, com 22 dias úteis, Selic constante em 14,25% ao ano e CDI constante em 14,15% ao ano. A taxa DI de 14,15% foi publicada pela B3 em 26 de junho de 2026 e é mantida fixa apenas para reproduzir a simulação; ela não representa a taxa atual. O resgate ocorre no 30º dia, quando o IOF já é zero. Como o prazo é de até 180 dias, incide IR de 22,5% sobre o rendimento. Não foram consideradas taxas da instituição financeira.

por que eles não rendem exatamente igual

A caixinha em RDB e o CDB de 100% do CDI seguem o CDI. O Tesouro Reserva entrega 100% da Selic. Já o Tesouro Selic tradicional combina a Selic com uma pequena taxa contratada e seu preço de venda pode variar com o mercado.

Por isso, não é correto afirmar que o Tesouro Reserva sempre supera o Tesouro Selic. Ele troca a pequena oscilação de preço do Tesouro Selic por uma regra simples de 100% da Selic e resgate imediato. O Tesouro Selic pode terminar um período um pouco acima ou abaixo, dependendo da taxa contratada e do preço de venda.

a simulação líquida de 30 dias

Com as premissas acima, o Tesouro Reserva teria rendimento bruto aproximado de 1,17%. Depois do IR de 22,5%, os R$ 1.000 virariam cerca de R$ 1.009,07 líquidos.

Uma caixinha em RDB ou um CDB a 100% do CDI teria rendimento bruto aproximado de 1,16% e saldo líquido perto de R$ 1.009,01. Um CDB a 110% do CDI chegaria a aproximadamente 1,28% bruto e R$ 1.009,91 líquidos.

Nesse cenário, a diferença líquida entre 100% e 110% do CDI seria de aproximadamente R$ 0,91 em 30 dias para cada R$ 1.000. E o Tesouro Reserva ficaria apenas alguns centavos acima de 100% do CDI. Pequenas mudanças no número de dias úteis ou nas taxas alteram esses centavos.

O Tesouro Selic não recebe um valor fechado nesta simulação porque seria necessário informar qual vencimento foi comprado, a taxa negociada e o preço de venda no dia 30. Prometer um resultado exato sem esses dados seria falsa precisão.

como interpretar a diferença

O resultado de 30 dias não cria um vencedor universal. Ele mostra que, nas premissas escolhidas, trocar 100% por 110% do CDI acrescenta menos de R$ 1 líquido para cada R$ 1.000. A diferença entre 100% da Selic e 100% do CDI fica na casa dos centavos.

Isso ajuda a colocar a taxa anunciada em perspectiva, mas não mede disponibilidade para resgate, risco do emissor ou facilidade de uso. Esses critérios devem ser avaliados separadamente antes de movimentar uma reserva.

como refazer a simulação

Primeiro, anote a taxa anual, o número de dias úteis e o percentual do CDI oferecido. Para transformar uma taxa efetiva anual em rendimento do período, use:

taxa do período = (1 + taxa anual)^(dias úteis / 252) - 1

Em seguida, multiplique o resultado pelo valor aplicado. Para um resgate no 30º dia, o IOF é zero e o IR usado nesta simulação é de 22,5% sobre o rendimento:

rendimento líquido = rendimento bruto × (1 - 0,225)

Para um CDB de 110% do CDI, transforme primeiro a taxa DI anual em taxa diária, multiplique essa taxa diária por 1,10 e componha o resultado pelos dias úteis do período. Essa é uma aproximação educativa; o saldo real depende da metodologia do produto, das datas e dos arredondamentos da instituição.

O Tesouro Selic exige mais dados. É preciso identificar o vencimento, a taxa contratada e o preço de venda no dia do resgate, pois a venda antecipada ocorre a preço de mercado. Sem isso, atribuir a ele o mesmo resultado do Tesouro Reserva esconderia a marcação a mercado.

o que a conta deixa de fora

O cálculo considera R$ 1.000, portanto fica abaixo da faixa em que a taxa de custódia da B3 passa a importar. Também não inclui taxas eventualmente cobradas pela instituição.

Liquidez, horários de resgate, cobertura do FGC e risco soberano não entram na fórmula. Para comparar essas características, volte ao guia do Tesouro Reserva e das caixinhas e confira as condições do produto específico antes de investir.

Fontes dos números

• Banco Central: histórico da taxa Selic
• B3: indicador oficial da Taxa DI usado na simulação
• Tesouro Direto: regras do Tesouro Reserva
• Tesouro Direto: impostos, taxas e regras de resgate
• Nubank: caixinha em RDB a 100% do CDI, impostos e liquidez
• FGC: produtos cobertos e limites da garantia

Simulação educativa feita com taxas constantes e 22 dias úteis. Rentabilidade passada ou simulada não garante resultado futuro.